運用戦略
アクティブ・ファンダメンタル・エクイティ
アメリカン・レジリエンス運用戦略
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アメリカン・レジリエンス運用戦略 |
運用戦略
アクティブ・ファンダメンタル・エクイティ
アメリカン・レジリエンス運用戦略
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運用チームは、レジリエンスを実証する企業、すなわち、人材、既存資産、ブランドの価値を守りつつ、適応し、革新し、成長することができる企業は、長期的に株主の資産を複利的に増やすことができるポジションにあると考えます。当運用戦略では、持続的に高い投下資本利益率と成長性を持つ高クオリティ企業、すなわちコンパウンダー企業のみに投資します。コンパウンダー企業への投資には長期的なアプローチが必要であり、上昇を追い求めるのではなく、投資資産の長期的な損失リスクを最小限に抑えることに注力する必要があります。
高クオリティのコンパウンダー企業で構成されるポートフォリオ |
回復力のある収益を持つ経営が順調な高クオリティ企業の発掘において優れた実績を持つ運用チームが投資対象を厳選し、集中投資型ポートフォリオを構築します。これには、必要不可欠なソフトウェアやサービスを提供するIT企業、生活に不可欠な製品を提供するライフ・サイエンスや医療機器企業、世界的に有名な消費者ブランド・フランチャイズなどが含まれます。また、産業界のプロフェッショナル・サービスや金融業界のペイメントなど、よりニッチな業界においても、低資本で収益性の高い企業を発掘しています。 |
重要なリスクの管理 |
資産保全は、長期的に複利運用を行うための重要な要素です。当運用戦略は、上昇を追い求めるのではなく、投資資産の長期的な損失リスクを最小限に抑えることに注力しているため、長期にわたり非対称的なパフォーマンス特性を示すと考えます。これは、困難な市場環境下において、ダウンサイド・リスクを低減しながら魅力的な長期リターンを提供するという、当運用チームが長年にわたって提供してきたグローバル運用戦略の特徴でもあります。 |
長年にわたるアクティブ運用の実績 |
高クオリティ企業への投資に25年以上携わってきた経験豊かで人材豊富な運用チームは、その経験に裏打ちされた運用プロセスと銘柄選定基準を用いて、当運用戦略を運用しています。 |
1 | 利益の高い企業を発掘 |
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2 | 利益の持続可能性を確認 |
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3 | 利益の持続に注力している経営陣 |
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4 | バリュエーションを確認 |
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運用チームのメンバーは予告なく変更される場合があります。