¹ A fecha de 30-nov-2024. Las calificaciones Morningstar Rating™ para fondos, o "calificaciones con estrellas", se calculan en el caso de productos gestionados (incluidos fondos de inversión, subcuentas de rentas vitalicias variables y subcuentas de seguros de vida variables, fondos cotizados, fondos de capital fijo y cuentas independientes) con un historial de, al menos, tres años. Los fondos cotizados y los fondos de inversión de capital variable se consideran un conjunto único a efectos comparativos. Se calculan a partir de un parámetro de Morningstar de rentabilidad ajustada por el riesgo que tiene en cuenta la variación de la rentabilidad adicional mensual de un producto gestionado, dotando de mayor énfasis a las variaciones a la baja y recompensando la rentabilidad sistemática. Se asignan cinco estrellas al 10% de los mejores productos de cada categoría, cuatro estrellas al siguiente 22,5%, tres al siguiente 35%, dos al siguiente 22,5% y una estrella al 10% menos rentable. La calificación general de Morningstar de un producto gestionado se obtiene de una media ponderada de las cifras de rentabilidad asociadas a los parámetros de calificación de Morningstar a tres, cinco y diez años (si corresponde). Las ponderaciones son las siguientes: calificación del 100% a tres años por 36-59 meses de rentabilidad total, calificación del 60% a cinco años / calificación del 40% a tres años por 60-119 meses de rentabilidad total y calificación del 50% a 10 años / calificación del 30% a cinco años / calificación del 20% a tres años por 120 meses o más de rentabilidad total. Si bien la fórmula de calificación general mediante estrellas a 10 años parece otorgar la mayor ponderación al periodo de 10 años, el periodo de tres años más reciente es el que en realidad incide en mayor medida, pues se incluye en los tres periodos de calificación. Las calificaciones no tienen en cuenta los volúmenes de ventas.

La categoría Europa / Asia y Sudáfrica (EAA) incluye fondos domiciliados en los mercados europeos, los principales mercados asiáticos transfronterizos donde hay disponibles cantidades importantes de fondos europeos de OICVM (principalmente Hong Kong, Singapur y Taiwán), Sudáfrica y otros mercados asiáticos y africanos seleccionados donde Morningstar cree que es beneficioso para los inversores que los fondos se incluyan en el sistema de clasificación EAA.

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² J.P. Morgan EMB (JEMB) Hard Currency/Local currency 50-50 es un índice mixto formado en un 50% por el J.P. Morgan Government Bond Index: Emerging Market Global Diversified (JPM GBI-EM GD), en un 25% por el J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified (JPM EMBIGD) y en un 25% por el J.P. Morgan Corporate Emerging Market Bond Index Broad Diversified (JPM CEMBI BD).

J.P. Morgan Government Bond Index - Emerging Market (GBI-EM) Global Diversified es un índice no gestionado de bonos en moneda local con vencimientos superiores a un año emitidos por gobiernos de mercados emergentes.

El J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified es un índice no gestionado de bonos denominados en USD con vencimientos superiores a un año emitidos por gobiernos de mercados emergentes. 

El J.P. Morgan Corporate Emerging Market Bond Index Broad Diversified es un índice no gestionado de bonos corporativos de mercados emergentes denominados en USD.

³ Los gastos de entrada se expresan como una cifra máxima. En algunos casos, puede pagar menos. Puede averiguarlo a través de su asesor financiero. Los gastos corrientes reflejan los pagos y gastos asumidos durante el funcionamiento del fondo y se deducen de los activos del fondo durante el período. Incluye las comisiones pagadas por gestión de inversiones (comisión de gestión), las del fideicomisario / depositario y los gastos administrativos.  Las cantidades de la inversión inicial mínima / inversión posterior mínima pueden expresarse en dólares estadounidenses (o la cantidad equivalente en euros, yenes o libras esterlinas). Para obtener más información, consulte el apartado de "Comisiones y gastos" del folleto.

⁴ Podrían no alcanzar el 100% debido al redondeo. Los datos de la distribución de los valores en función de su calidad provienen de las agencias de calificación Fitch, Moody's y S&P. En caso de que dichas agencias emitan tres calificaciones distintas para valores individuales, se aplicará la "más alta". La calificación de los swaps de incumplimiento crediticio (CDS) se basa en la calificación "más alta" del bono de referencia subyacente. El término "efectivo" incluye inversiones en instrumentos a corto plazo, entre las que se encuentran las inversiones en los Morgan Stanley Liquidity Funds. Valor absoluto como porcentaje de los activos netos. Las exposiciones a divisas incluyen todos los activos denominados en el mercado de divisas, derivados de divisas y materias primas. Basado en la duración de tipo de interés ajustada por opciones en relación con los activos netos. La duración del diferencial es la sensibilidad del precio de un bono ante los cambios en los diferenciales de tipos. Basado en la duración de diferencial de crédito ajustada por opciones en relación con los activos netos. El efectivo y equivalentes se definen como el valor de los activos que pueden convertirse a efectivo de inmediato. Se incluyen el papel comercial, las operaciones con divisas abiertas, las letras del Tesoro y otros instrumentos a corto plazo. Tales instrumentos se consideran equivalentes a efectivo porque se estiman líquidos y no expuestos a un riesgo significativo de variación en su valor.