Produkte & Performance Morgan Stanley Investment Funds Aktienfonds International Resilience Fund

International Resilience Fund

Anteilsklasse :
 
ISIN: LU1121079674
Marketingdokument
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International Resilience Fund
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Anteilsklasse :

International Resilience Fund

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Fondsangaben
Anlageklasse: International Equity
Morningstar Kategorie:1 EAA Fund Global Large-Cap Blend Equity
Blended Index:2 Blended Index
Benchmark:2 MSCI AC World ex-US Net Index
Former Benchmark: MSCI EAFE Index
Auflegung des Fonds: 18-Nov-2014
Basiswährung: USD
Fondsvermögen (in Mio.):
Per 20-Dez-2024 		73,49 USD
Rücknahmepreis:
Per 20-Dez-2024 		36,97 USD
Auflegung der Anteilsklasse: 18-Nov-2014
Vermögen der Anteilsklasse (in Mio.):
Per 20-Dez-2024 		0,58 USD
Fondscodes
CUSIP: L65141282
ISIN: LU1121079674
Bloomberg: MSIEXUZ LX
Sedol: BRK12G1
Valoren: 26156154
Lipper: 68288380
WKN: A14MWN
Gebühren & Kosten 3
Maximaler Ausgabeaufschlag: 1,00 %
Laufende Kosten: 0,86 %
Managementgebühr: 0,75 %
Mindesterstanlage: 0 USD
Mindestfolgeinvestition: 0 USD
Anlageziel
Langfristiges Wachstum Ihrer Anlage in US-Dollar.
Anlageansatz
Der International Resilience Fund investiert in ein konzentriertes Portfolio von erstklassigen Unternehmen außerhalb der USA, die schwer reproduzierbare immaterielle Vermögenswerte aufweisen. Das Anlageteam nutzt Bottom-up-Fundamentalanalysen, um in erstklassige Unternehmen zu investieren, die langfristig hohe Renditen auf das Betriebskapital erwirtschaften können. Kernstück des Anlageprozesses sind die Analyse von finanziell wesentlichen Risiken und Chancen in Bezug auf die Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG) sowie eine aktive, vom Portfoliomanager geleitete Mitwirkung.
 
38
Anzahl der Positionen
Nov '14
Auflegung der Anteilsklasse
4,43
Tracking Error (3 Jahre) (%)

Der Wert der Anlagen und der durch diese erzielte Ertrag unterliegen Schwankungen. Zudem kann nicht garantiert werden, dass der Fonds seine Anlageziele erreicht.

 
 
Preise und Wertentwicklung

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die Rendite kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder sinken. Alle Performanceangaben werden auf Basis der Nettoinventarwerte (NIW) berechnet. Alle Performance- und Index-Daten stammen von Morgan Stanley Investment Management. Bitte klicken Sie hier für weitere Performanceangaben und wichtige Informationen, die sorgfältig zu lesen sind.

Per 30-Nov-2024

Per 20-Dez-2024

Per 30-Nov-2024

Per 20-Dez-2024


Entwicklung einer Investition von 100 USD
Entwicklung einer Investition von 100 USD
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Durchschnittliche jährliche Gesamtrendite Per 30-Nov-2024 Per 30-Sep-2024
 
 Zeitraum:
 
1 J. 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre seit Auflegung
Klasse Z (vor Abzug) (%) 10,06 2,91 4,72 4,03 4,07
Kundenspezifische Benchmark (%) 13,03 4,42 6,05 5,15 5,22
Primäre Benchmark (%) 13,03 2,86 5,40 4,62 4,69
Former Benchmark (%) 11,88 4,15 5,89 5,07 5,13
1 J. 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre seit Auflegung
Klasse Z (vor Abzug) (%) 24,92 5,30 7,41 -- 5,05
Kundenspezifische Benchmark (%) 25,35 5,69 8,32 -- 5,94
Primäre Benchmark (%) 25,35 4,14 7,59 -- 5,40
Former Benchmark (%) 24,77 5,48 8,20 -- 5,88
2024 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015
Klasse Z (vor Abzug) (%) 10,06 10,64 -10,49 5,58 9,42 10,52 -8,28 27,65 -7,03 -1,99
Klasse Z (nach Abzug) (%) -- -- -- -- -- -- -- -- -- -2,97
Kundenspezifische Benchmark (%) 13,03 12,11 -10,14 10,77 6,37 12,44 -7,94 27,27 -3,66 -2,94
Primäre Benchmark (%) 13,03 9,26 -11,87 9,14 9,52 11,20 -8,12 27,59 -0,03 -7,32
Former Benchmark (%) 11,88 12,36 -10,14 10,77 6,37 12,44 -7,94 27,27 -3,66 -2,94
 
Durchschnittliche jährliche Gesamtrendite

Per 30-Nov-2024
Zeitraum Klasse Z (vor Abzug) (%) Kundenspezifische Benchmark (%) Primäre Benchmark (%) Former Benchmark (%)
1 Jahr 10,06 13,03 13,03 11,88
3 Jahre 2,91 4,42 2,86 4,15
5 Jahre 4,72 6,05 5,40 5,89
10 Jahre 4,03 5,15 4,62 5,07
seit Auflegung 4,07 5,22 4,69 5,13
Per 30-Sep-2024
Zeitraum Klasse Z (vor Abzug) (%) Kundenspezifische Benchmark (%) Primäre Benchmark (%) Former Benchmark (%)
1 Jahr 24,92 25,35 25,35 24,77
3 Jahre 5,30 5,69 4,14 5,48
5 Jahre 7,41 8,32 7,59 8,20
10 Jahre -- -- -- --
seit Auflegung 5,05 5,94 5,40 5,88
Zeitraum Klasse Z (vor Abzug) (%) Klasse Z (nach Abzug) (%) Kundenspezifische Benchmark (%) Primäre Benchmark (%) Former Benchmark (%)
2024 10,06 -- 13,03 13,03 11,88
2023 10,64 -- 12,11 9,26 12,36
2022 -10,49 -- -10,14 -11,87 -10,14
2021 5,58 -- 10,77 9,14 10,77
2020 9,42 -- 6,37 9,52 6,37
2019 10,52 -- 12,44 11,20 12,44
2018 -8,28 -- -7,94 -8,12 -7,94
2017 27,65 -- 27,27 27,59 27,27
2016 -7,03 -- -3,66 -0,03 -3,66
2015 -1,99 -2,97 -2,94 -7,32 -2,94

Beim genannten Betrag vor Abzug wird davon ausgegangen, dass alle Ausschüttungen reinvestiert und die Kosten auf Fondsebene abgezogen wurden. Der Betrag versteht sich jedoch vor Abzug des für den Anleger anfallenden Ausgabeaufschlags.

Beim genannten Betrag nach Abzug wird davon ausgegangen, dass alle Ausschüttungen reinvestiert und die Kosten auf Fondsebene abgezogen wurden. Dazu gehören die Kosten des Managements, der Verwahrstelle/Depotbank und der Verwaltung sowie der für den Anleger maximal anfallende Ausgabeaufschlag, der gegebenenfalls vor einer Investition vom Anlagebetrag abgezogen wird. Vollständige Informationen über Gebühren und Ausgabeaufschläge finden Sie im aktuellen Verkaufsprospekt des Fonds und in den für die Anteilsklasse geltenden wesentlichen Anlegerinformationen.

Beispiel: Ein Anleger möchte Aktien im Wert von 100 US-Dollar kaufen. Bei einem maximalen Ausgabeaufschlag von 5,75 % werden dem Anleger dafür 106,10 US-Dollar berechnet. Der Ausgabeaufschlag fällt erst bei der Zeichnung an.

 
 
 
Risiko-Rendite-Profil Per 19-Feb-2024
 
 
  • Der Fonds kann durch Veränderungen der Wechselkurse zwischen der Fondswährung und den Währungen der Anlagen des Fonds beeinträchtigt werden.
  • Der Fonds stützt sich auf andere Parteien, um gewisse Dienste, Anlagen oder Transaktionen durchzuführen. Falls diese Parteien insolvent werden, kann dies zu finanziellen Verlusten für den Fonds führen.
  • Nachhaltigkeitsfaktoren stellen ggf. folgende Risiken für das Vermögen dar: Auswirkung auf die Werte des Vermögens, erhöhte Betriebskosten
  • Am Markt könnte es nicht genügend Käufer oder Verkäufer geben. Dies könnte die Fähigkeit des Fonds beeinträchtigen, Wertpapiere zu kaufen oder zu verkaufen.
  • Investitionen in chinesische A-Aktien über das Programm Shanghai-Hong Kong und Shenzhen-Hong Kong Stock Connect können mit zusätzlichen Risiken verbunden sein, darunter Risiken im Zusammenhang mit dem Besitz von Aktien.
  • Anlagen in Schwellenländern sind mit höheren Risiken verbunden, da politische, rechtliche und betriebliche Systeme weniger entwickelt sein können als in Industrieländern.
  • Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die Rendite kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder sinken. Der Wert von Kapitalanlagen sowie die damit erzielten Erträge können sich positiv oder negativ entwickeln, und Anleger können das investierte Kapital unter Umständen vollständig oder zu einem großen Teil verlieren.
  • Der Wert der Kapitalanlagen sowie die damit erzielten Erträge werden schwanken, und es kann nicht garantiert werden, dass der Fonds seine Anlageziele erreicht.
  • Die Anlagen können auf unterschiedliche Währungen lauten. Änderungen der Wechselkurse zwischen den Währungen können den Wert der Anlagen daher steigern oder schmälern. Ferner können Wechselkursschwankungen zwischen der Referenzwährung des Anlegers und der Basiswährung der Anlagen den Wert der Kapitalanlagen beeinträchtigen.
  • Der Fonds kann durch Veränderungen der Wechselkurse zwischen der Fondswährung und den Währungen der Anlagen des Fonds beeinträchtigt werden.
  • Der Fonds stützt sich auf andere Parteien, um gewisse Dienste, Anlagen oder Transaktionen durchzuführen. Falls diese Parteien insolvent werden, kann dies zu finanziellen Verlusten für den Fonds führen.
  • Nachhaltigkeitsfaktoren stellen ggf. folgende Risiken für das Vermögen dar: Auswirkung auf die Werte des Vermögens, erhöhte Betriebskosten
  • Am Markt könnte es nicht genügend Käufer oder Verkäufer geben. Dies könnte die Fähigkeit des Fonds beeinträchtigen, Wertpapiere zu kaufen oder zu verkaufen.
  • Investitionen in chinesische A-Aktien über das Programm Shanghai-Hong Kong und Shenzhen-Hong Kong Stock Connect können mit zusätzlichen Risiken verbunden sein, darunter Risiken im Zusammenhang mit dem Besitz von Aktien.
  • Anlagen in Schwellenländern sind mit höheren Risiken verbunden, da politische, rechtliche und betriebliche Systeme weniger entwickelt sein können als in Industrieländern.
  • Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die Rendite kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder sinken. Der Wert von Kapitalanlagen sowie die damit erzielten Erträge können sich positiv oder negativ entwickeln, und Anleger können das investierte Kapital unter Umständen vollständig oder zu einem großen Teil verlieren.
  • Der Wert der Kapitalanlagen sowie die damit erzielten Erträge werden schwanken, und es kann nicht garantiert werden, dass der Fonds seine Anlageziele erreicht.
  • Die Anlagen können auf unterschiedliche Währungen lauten. Änderungen der Wechselkurse zwischen den Währungen können den Wert der Anlagen daher steigern oder schmälern. Ferner können Wechselkursschwankungen zwischen der Referenzwährung des Anlegers und der Basiswährung der Anlagen den Wert der Kapitalanlagen beeinträchtigen.
 
 
 
 
Zusammensetzung 4 Per 30-Nov-2024
  Fonds Index
Information Technology 28,41 13,07
Industrials 16,69 14,01
Financials 14,76 23,64
Consumer Staples 14,43 7,06
Health Care 13,53 9,05
Consumer Discretionary 5,46 10,79
Communication Services 5,13 5,89
Energy -- 5,08
Materials -- 6,55
Real Estate -- 1,80
Utilities -- 3,08
Cash 2,75 --
 
In der Summe ergeben sich aufgrund des Ausschlusses der sonstigen Aktiva und Passiva nicht unbedingt 100%.

Der oben genannte Index ist die primäre Benchmark.


Geography4 Per 30-Nov-2024

  Fonds Index
France 20,44 6,78
United Kingdom 20,24 9,34
Germany 16,56 5,70
United States 11,14 0,02
Sweden 4,30 2,24
Italy 3,29 1,70
Japan 2,94 14,22
Finland 2,76 0,61
Canada 2,76 8,43
Other 13,99 50,96
Cash 2,75 --
 
In der Summe ergeben sich aufgrund des Ausschlusses der sonstigen Aktiva und Passiva nicht unbedingt 100%.

Der oben genannte Index ist die primäre Benchmark.


Positionen Per 30-Nov-2024

Fund Index
SAP SE 6,09 0,94
L'Oréal S.A. 3,97 0,32
Halma plc 3,70 0,05
Visa Inc 3,70 --
Haleon plc 3,40 0,14
Deutsche Börse AG 3,24 0,17
Qiagen NV 3,11 0,04
Capgemini Se 2,95 0,09
Keyence Corp 2,94 0,32
Procter & Gamble 2,85 --
Total 35,95 --

Diese Angaben zu Wertpapieren und prozentualen Allokationen dienen ausschließlich zur Veranschaulichung und sind keine Anlageberatung oder Empfehlung in Bezug auf die angegebenen Wertpapiere oder Anlagen und sollten auch nicht als solche verstanden werden. 

Der oben genannte Index ist die primäre Benchmark.


Portfoliomerkmale
Fonds Index
Aktiver Anteil (%) 89,85 --
Anzahl der Positionen 38 2.060
Kurs-Cashflow-Verhältnis (NTM) 24,10 19,02
Kurs-Gewinn-Verhältnis (NTM) 21,39 13,36
Dividendenrendite (%) 1,54 2,87
 

Der oben genannte Index ist die primäre Benchmark.
 
 
Anlageteam
William Lock
William Lock
Head of International Equity Team
32 years industry experience
Bruno Paulson
Bruno Paulson
Managing Director
30 years industry experience
Nic Sochovsky
Nic Sochovsky
Managing Director
26 years industry experience
Marcus Watson
Marcus Watson
Managing Director
16 years industry experience
Alex Gabriele
Alex Gabriele
Managing Director
15 years industry experience
Richard Perrott
Richard Perrott
Executive Director
18 years industry experience
Isabelle Mast
Isabelle Mast
Executive Director
19 years industry experience
Anton Kryachok
Anton Kryachok
Executive Director
14 years industry experience
Marte Borhaug
Marte Borhaug
Head of ESG
14 years industry experience

Das Investmentteam besteht derzeit aus 15 Mitgliedern; Informationen zu weiteren Teammitgliedern finden Sie auf MSIM.com.
 
 
Einblicke des International Equity Team
 
 
 

Zeichnungsanträge für Anteile am Fonds sollten erst gestellt werden, nachdem Investoren die aktuelle Version des Verkaufsprospekts und das Key Information Document (KID), oder wesentlichen Anlegerinformationen herangezogen haben. Diese sind auf Englisch und in der offiziellen Sprache Ihres Landes unter morganstanleyinvestmentfunds.com oder kostenlos beim Geschäftssitz von Morgan Stanley Investment Funds, European Bank and Business Centre, 6B route de Trèves, L-2633 Senningerberg, R.C.S. Luxemburg B 29 192, erhältlich.

Informationen zu Nachhaltigkeitsaspekten des Fonds und die Zusammenfassung der Anlegerrechte sind auf der oben genannten Website verfügbar.

Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte steht in englischer Sprache auf derselben Website zur Verfügung. Beendet die Verwaltungsgesellschaft des entsprechenden Fonds ihre Vereinbarung zur Vermarktung dieses Fonds in einem Land des EWR, in dem dieser für den Verkauf registriert ist, so geschieht dies in Übereinstimmung mit den maßgeblichen OGAW-Bestimmungen.

Mit dem Fonds verbundene Begriffe und Begriffsbestimmungen können Sie unserer Seite mit dem Glossar entnehmen.

Die aufgeführten Performancedaten beruhen auf den durchschnittlichen annualisierten Renditen und verstehen sich nach Abzug von Gebühren.

Alle Performance- und Index-Daten stammen von Morgan Stanley Investment Management Limited.

Die Performance versteht sich nach Abzug der Gebühren. Die Angaben zur Performance des laufenden Jahres sind nicht annualisiert. Die Performance von anderen Anteilsklassen (sofern angeboten) kann abweichen. Setzen Sie sich bitte gründlich mit den Anlagezielen und -risiken sowie den Kosten und Gebühren des Fonds auseinander, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen.

Der Fonds wird aktiv verwaltet und die Verwaltung des Fonds wird nicht durch die Zusammensetzung der Benchmark eingeschränkt. 

Der Einsatz von Fremdkapital erhöht die Risiken, so dass eine relativ kleine Bewegung im Wert einer Anlage zu einer unverhältnismäßig großen Bewegung, sowohl im negativen als auch im positiven Sinne, im Wert dieser Anlage und damit auch im Wert des Fonds führen kann.

Die auf dieser Webseite verfügbaren Unterlagen beziehen sich auf mehrere Teilfonds der Morgan Stanley Investment Management Funds-Reihe. Bitte beachten Sie, dass nicht alle Teilfonds in allen Ländern verfügbar sind und Teilfonds nicht für Personen mit Wohnsitz in Ländern verfügbar sind, in denen die Weitergabe bzw. Verfügbarkeit des Materials den jeweils geltenden Gesetzen oder Vorschriften zuwiderlaufen würde.

1 Das Morningstar Rating™ (Sterne-Rating) für Fonds wird für Vermögensverwaltungsprodukte (wie Investmentfonds, Variable-Annuity- und Variable-Life-Unterkonten (variable Renten- und Lebensversicherung), börsennotierte Fonds, geschlossene Fonds und separate Konten) berechnet, die seit mindestens drei Jahren existieren. Börsennotierte Fonds und offene Investmentfonds werden zu Vergleichszwecken zu einer Kategorie zusammengefasst. Das Rating wird anhand der Morningstar Risk-Adjusted Return (MRAR) berechnet, eine Kennzahl, die die Schwankungen der monatlichen Überschussrendite eines verwalteten Produkts berücksichtigt. Dabei wird besonderes Gewicht auf die negativen Performanceschwankungen und eine beständige Wertentwicklung gelegt. Die besten 10% der Produkte in jeder Kategorie erhalten 5 Sterne, die nächsten 22,5% 4 Sterne, die nächsten 35% 3 Sterne, die nächsten 22,5% 2 Sterne und die unteren 10% 1 Stern. Das Morningstar-Gesamtrating für ein verwaltetes Produkt ergibt sich aus dem gewichteten Durchschnitt der Morningstar-Ratings über drei, fünf und zehn Jahre (sofern vorhanden). Die Gewichtungen sind: 100% Drei-Jahres-Rating für Gesamtrenditen von 36–59 Monaten, 60% Fünf-Jahres-Rating/40% Drei-Jahres-Rating für Gesamtrenditen von 60–119 Monaten und 50% Zehn-Jahres-Rating/30% Fünf-Jahres-Rating/20% Drei-Jahres-Rating für Gesamtrenditen von mindestens 120 Monaten. Zwar scheint die Formel für das Zehn-Jahres-Gesamtrating den Zehn-Jahres-Zeitraum am stärksten zu gewichten, jedoch wirkt sich der jüngste Drei-Jahres-Zeitraum am stärksten aus, da er in alle drei Rating-Zeiträume aufgenommen wird. Bei den Ratings wurden Ausgabeaufschläge nicht berücksichtigt.

Die Kategorie Europa/Asien und Südafrika (EAA) erstreckt sich auf Fonds mit Fondsdomizil an europäischen Märkten, maßgebliche länderübergreifende asiatische Märkte, an denen eine hohe Anzahl an europäischen OGAW-Fonds zur Verfügung stehen (in erster Linie Hongkong, Singapur und Taiwan), die Märkte Südafrikas und ausgewählte sonstige asiatische und afrikanische Märkte, bei denen Morningstar der Meinung ist, es ist von Vorteil für die Anleger, die Fonds in das EAA-Klassifizierungssystem aufzunehmen.

© 2024 Morningstar. Alle Rechte vorbehalten. Die Informationen im vorliegenden Dokument: (1) sind Eigentum von Morningstar und/oder den jeweiligen Anbietern der Inhalte; (2) dürfen nicht kopiert oder verbreitet werden und (3) sind bezüglich Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität mit keinerlei Garantien verbunden. Weder Morningstar noch die Anbieter von Morningstar-Inhalten sind für etwaige Schäden oder Verluste, die durch die Verwendung dieser Informationen entstehen, verantwortlich. Die in der Vergangenheit erzielte Wertentwicklung ist keine Garantie für die künftige Wertentwicklung.

2 Die abgebildete Performance des Blended Index wird auf Grundlage des MSCI EAFE Index seit der Auflegung bis zum 29. September 2023 und des MSCI All Country World Ex-U.S. Index ab diesem Datum ermittelt.

Der MSCI All Country World Index außerhalb der USA ist ein um den Streubesitz bereinigter Marktkapitalisierungsindex, der die Aktienmarktperformance der Industrie- und Schwellenländer misst, ohne die USA. Der Begriff „Streubesitz“ bezieht sich auf den Anteil der im Umlauf befindlichen Aktien, von dem angenommen wird, dass er Anlegern zum Kauf an den Aktienmärkten zur Verfügung steht. Die Performance des Index ist in US-Dollar angegeben, wobei von einer Wiederanlage der Netto-Dividenden ausgegangen wird.

Der ist ein um den Streubesitz bereinigter Marktkapitalisierungsindex, der die Aktienmarktperformance der Industrieländer weltweit (ohne die USA und Kanada) misst. Der Begriff „Streubesitz“ bezieht sich auf den Anteil der im Umlauf befindlichen Aktien, von dem angenommen wird, dass er Anlegern zum Kauf an den Aktienmärkten zur Verfügung steht. Die Performance des Index ist in US-Dollar angegeben, wobei von einer Wiederanlage der Netto-Dividenden ausgegangen wird.

Der Index wird nicht verwaltet und berücksichtigt weder Aufwendungen noch Gebühren oder Ausgabeaufschläge. Es ist nicht möglich, direkt in einen Index zu investieren. Sämtliche in diesem Dokument genannten Indizes (einschließlich eingetragener Marken) sind das geistige Eigentum des jeweiligen Lizenzgebers.

3 Der Ausgabeaufschlag ist ein Maximalwert. Er kann unter Umständen geringer ausfallen. Fragen Sie hierzu Ihren Finanzberater. Die laufenden Kosten spiegeln die Zahlungen und Aufwendungen wider, die während des Geschäftsbetriebs des Fonds anfallen und vom Vermögen des Fonds im Laufe der Zeit abgezogen werden. Enthalten sind die Gebühren für die Anlageverwaltung (Verwaltungsgebühr), Treuhand-/Depotbankgebühren und Administrationskosten. Die Mindesterstanlage-/Mindestfolgeanlagebeträge können auf US-Dollar (oder den äquivalenten Betrag in Euro, Yen oder britischen Pfund) lauten. Weitere Informationen finden Sie im Abschnitt „Gebühren und Aufwendungen“ des Verkaufsprospekts.

4 In der Summe ergeben sich aufgrund von Rundungen nicht unbedingt 100%.  Weitere Informationen zur Sektorenzuordnung bzw. zu den Definitionen finden Sie auf der Website www.msci.com/gics oder und der Glossarseite. Liquide Mittel entsprechen dem Wert der Anlagen, die sofort in Barmittel verwandelt werden können. Dazu gehören Commercial Papers, offene Devisengeschäfte, Geldmarktpapiere (T-Bills) und sonstige kurzfristige Instrumente.  Diese Instrumente gelten als Barmitteläquivalente, weil sie liquide sind und kein signifikantes Risiko besteht, dass sich ihr Wert ändert.

Mit Wirkung zum 29. September 2023 wurde der MS INVF International Equity ex-U.S. Fund in MS INVF International Resilience Fund umbenannt. Zu diesem Zeitpunkt wurde eine Änderung der Anlagepolitik implementiert, der zufolge nun nicht mehr in eine Kombination von erstklassigen Kapitalvermehrern und Wertsteigerungsmöglichkeiten, sondern ausschließlich in erstklassigen Kapitalvermehrern angelegt wird. Darüber hinaus wurde die Benchmark vom MSCI EAFE Index in den MSCI ACWI ex U.S. Index abgeändert. Die vor dem Übergangszeitpunkt generierte Performance basierte auf einer breiteren Anlagepolitik und wurde gegenüber einer anderen Benchmark ausgewiesen.

NTM = nächste 12 Monate

 

NTM = nächste 12 Monate

 

WAM is the weighted average maturity of the portfolio. The WAM calculation utilizes the interest-rate reset date, rather than a security's stated final maturity, for variable- and floating- rate securities. By looking to a portfolio's interest rate reset schedule in lieu of final maturity dates, the WAM measure effectively captures a fund's exposure to interest rate movements and the potential price impact resulting from interest rate movements.

 

WAL is the weighted average life of the portfolio. The WAL calculation utilizes a security's stated final maturity date or, when relevant, the date of the next demand feature when the fund may receive payment of principal and interest (such as a put feature). Accordingly, WAL reflects how a portfolio would react to deteriorating credit (widening spreads) or tightening liquidity conditions.

 

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